Стратегии и риск-менеджмент

С чего начать в этом разделе

Начинать стоит с материалов о размере позиции и проценте риска на сделку: это единственный параметр, который вы контролируете полностью и который определяет выживание счёта сильнее любой стратегии. Дальше — про просадку и длину серии убытков, потому что именно эти два числа решают, выдержите ли вы систему, а не её средняя доходность.

Второй блок — про проверку идей: бэктест, переоптимизация, разделение выборки, чтение отчёта тестера. Эти материалы объясняют, почему красивая кривая на истории регулярно превращается в убыток на реальном счёте и какие шесть проверок отсеивают большинство неработающих идей за один вечер.

Третий блок — про исполнение и дисциплину: журнал сделок, пороги остановки, поведение в убыточной серии. Посчитать объём под конкретный стоп можно нашими калькуляторами, а сервисы для учёта сделок разобраны в каталоге журналов.

Что важно понять по теме

Типичные ошибки

Как связать риск, просадку и объём

Три величины связаны жёстко, и понимание этой связи закрывает большинство вопросов. Процент риска на сделку и расстояние до стопа задают объём. Процент риска, умноженный на длину худшей серии, даёт ожидаемую просадку. Просадка, сопоставленная с вашим порогом, определяет, допустим ли выбранный процент риска вообще.

Отсюда практический порядок: сначала определите допустимую просадку в процентах от счёта, затем из длины худшей серии выведите максимальный риск на сделку, и только потом считайте объём под конкретный стоп. Обратный порядок — выбрать объём и посмотреть, что получится — приводит к тому, что фактическая просадка оказывается кратно выше приемлемой, и обнаруживается это в худший момент.

Как построить собственные правила

Правила пишутся на бумаге и состоят из четырёх частей. Первая — условия входа в проверяемых формулировках: не «сильный тренд», а конкретные признаки, которые можно оценить однозначно. Вторая — размещение стопа: от структуры графика, а не от суммы, которую вы готовы потерять. Третья — правило выхода: цель, перенос стопа, частичная фиксация. Четвёртая — размер позиции.

Отдельно записываются пороги: максимальный риск на сделку, максимальная просадка с остановкой торговли, максимальное число одновременных позиций и лимит на однонаправленные позиции по парам с общей валютой. К каждому порогу добавляется правило возобновления — минимальный срок, до которого торговля не перезапускается. Без него остановка срабатывает, а счёт возобновляется в тот же день с увеличенным объёмом.

Проверка правил делается на истории с фиксированным определением, а затем на реальном счёте с уменьшенным объёмом. Оценивать имеет смысл на выборке в несколько десятков сделок, а не по последним результатам: в короткой выборке доминирует случайность, и вывод почти всегда оказывается ошибочным. Пересмотр делается по итогам периода в спокойном состоянии, а не в день очередного минуса.

И последнее: журнал — часть системы правил, а не отдельное занятие. Без записи причины входа, фактического риска и отметки о соблюдении правил невозможно отличить убыток по правилам от убытка из-за нарушения дисциплины. Это разные проблемы с разными решениями, и путать их дороже, чем вести таблицу.

Как считать результат правильно

Результат считается в единицах риска, а не в деньгах или пунктах. Единица риска — это сумма, которую вы теряете при срабатывании стопа, и она одинакова для всех сделок при правильном расчёте объёма. Тогда сделка, принесшая две единицы, сопоставима с любой другой независимо от инструмента, размера стопа и величины депозита на тот момент.

Такая нормировка решает три задачи. Она позволяет сравнивать периоды, когда депозит был разным. Она делает сопоставимыми сделки с широким и узким стопом. И она сразу показывает нарушение дисциплины: сделка, где потеря превысила одну единицу риска, означает либо неверный расчёт объёма, либо отсутствие стопа, либо разрыв цены — и каждый случай разбирается отдельно.

Средний результат в единицах риска, умноженный на число сделок за период, даёт ожидаемый итог. Он же позволяет оценить, что произойдёт при увеличении риска: удвоение процента на сделку удваивает и результат, и просадку, поэтому решение принимается исходя из просадки, которую вы готовы выдержать, а не из желаемой доходности.

Короткий чек-лист

• Процент риска на сделку задан и одинаков между сделками.
• Объём считается от риска и расстояния до стопа перед каждой сделкой.
• Известна самая длинная серия убытков и соответствующая просадка.
• Параметры проверены на данных, не участвовавших в настройке.
• Заданы лимит просадки и минимальный срок до перезапуска.
• Ведётся журнал с причиной входа и отметкой о соблюдении правил.