Проп-трейдинг: как устроен и на что смотреть в правилах

Проп-трейдинг в его нынешнем розничном виде устроен так: вы платите за участие в отборе, торгуете по заданным правилам на демо-счёте, и при выполнении условий получаете доступ к счёту фирмы с долей прибыли. Модель законная и рабочая, но её экономика устроена не так, как подаётся в рекламе, и понимать это стоит до оплаты.

Как работает модель

Схема обычно состоит из двух этапов. Сначала отбор: за фиксированную плату вы получаете демо-счёт с заданным размером и набором ограничений — цель по прибыли, максимальная общая просадка, максимальная дневная просадка, иногда минимальное число торговых дней. Выполнили условия — переходите дальше.

На втором этапе вы торгуете уже счётом фирмы и получаете оговорённую долю прибыли, обычно большую её часть. Ограничения при этом сохраняются: нарушение лимита просадки прекращает сотрудничество, и для возобновления придётся проходить отбор заново, снова оплатив участие.

Ключевой вопрос, который стоит задать себе до оплаты: на чём фирма зарабатывает. Если её основной доход — взносы за отбор, ей выгоден поток участников, а не их успех. Это не делает модель обманом, но объясняет, почему правила настроены жёстко. Тот же принцип мы применяем к любым сервисам в каталоге.

Что отсеивает большинство

Вопреки ожиданиям, цель по прибыли редко бывает главным препятствием — она обычно достижима. Отсеивает лимит дневной просадки: он считается от стартового баланса или от максимума счёта и срабатывает быстрее, чем кажется. Одна серия убытков в пределах обычной статистики стратегии может закрыть отбор за день. Как считать просадку, мы разбираем отдельно.

Второе препятствие — соблазн увеличить риск. Плата за отбор уже внесена, времени немного, и участник берёт объём выше обычного, чтобы успеть. Это ровно тот механизм, который губит и обычные счета, только здесь он подстёгнут дополнительно. Правильный порядок — считать объём от процента риска, как описано в материале про риск на сделку.

Третье — правила, которые читают невнимательно: запрет держать позиции через выходные, ограничения на торговлю в момент публикаций, минимальное время удержания сделки, лимит на суммарный объём. Нарушение любого из них аннулирует результат, даже если счёт в плюсе.

Что проверить до оплаты

• От какой величины считается дневная просадка: от баланса на начало дня или от максимума счёта.
• Учитывается ли в просадке плавающий убыток по открытым позициям.
• Есть ли ограничение на удержание позиций через выходные и через новости.
• Минимальное число торговых дней и минимальное время удержания сделки.
• Условия выплаты: периодичность, минимальная сумма, способы вывода.
• Что происходит при нарушении правила: полная остановка или предупреждение.

Отдельно стоит найти реальные отзывы о выплатах, а не о прохождении отбора. Пройти отбор удаётся многим, а вопрос, доходят ли деньги, отвечается только на этапе вывода. Признаки, при которых стоит остановиться, те же, что и у любых финансовых предложений — мы собрали их в материале про мошеннические схемы.

Юридическая сторона

Проп-фирма не является брокером: она не принимает депозит и не открывает вам торговый счёт в обычном смысле. Формально вы платите за участие в отборе, а затем действуете по договору с компанией. Из этого следует, что регуляторной защиты, как у клиента лицензированного брокера, здесь нет.

Практическое следствие: спор с проп-фирмой решается по условиям её договора и в её юрисдикции, а не через финансового регулятора. Поэтому договор стоит читать полностью, обращая внимание на пункты об одностороннем изменении правил и об основаниях для расторжения.

Второе следствие — торговля на этапе отбора идёт на демо-счёте, то есть в условиях, которые могут отличаться от реального исполнения. Разницу между демо и реальным счётом мы разбираем в материале про исполнение ордеров: спред и проскальзывание на демо обычно оптимистичнее.

Кому это подходит

Трейдеру с проверенной системой и посчитанной статистикой, чья обычная просадка заведомо укладывается в лимиты фирмы. Для него отбор — способ получить доступ к большему капиталу без собственных вложений, и это осмысленная сделка.

Не подходит тому, кто рассчитывает на проп-фирму как на способ начать без опыта: жёсткие лимиты в сочетании с давлением сроков дают худшие условия для обучения, чем обычный демо-счёт. Об этом же — материал про старт без опыта.

И не подходит тому, кто не может назвать свою среднюю и максимальную просадку в цифрах. Без этих двух чисел невозможно оценить, реалистичны ли лимиты, и участие превращается в лотерею со взносом.

Как посчитать, стоит ли участие

Расчёт делается до оплаты и занимает несколько минут. Возьмите свою фактическую статистику: средний результат в единицах риска, долю выигрышных сделок и — главное — максимальную просадку за последние несколько месяцев. Если ваша обычная просадка сопоставима с лимитом фирмы, вероятность пройти отбор невысока, каким бы хорошим ни было среднее.

Затем сопоставьте взнос с ожидаемым результатом. Плата за отбор — это фиксированный расход, который нужно отработать, и отработать его придётся не один раз, если правило будет нарушено. Практический ориентир: рассматривать взнос как несколько сделок и спрашивать, готовы ли вы к тому, что они окажутся убыточными.

И третье: посчитайте, сколько отборов вы готовы оплатить, прежде чем признаете, что модель вам не подходит. Число записывается заранее, как и любой другой порог. Без него участие продолжается по инерции, а суммарные взносы за полгода нередко превышают тот капитал, который вы могли бы завести на обычный счёт.

Материал носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Торговля на рынке Forex связана с риском потери средств. Как мы готовим материалы и за что отвечаем — на странице редакции.