Свопы брокера: как проверить перед долгой сделкой
Своп — плата или начисление за перенос позиции через ночь. Разбираем, что это и как проверить условия. Механика проще, чем кажется.
Своп — плата или начисление за перенос позиции через ночь. Для внутридневного трейдера он неважен, но для среднесрочного может съедать заметную часть результата. Разбираем, что это и как проверить условия.
Что это и как работает
При переносе позиции на следующий день брокер применяет своп, отражающий разницу ставок валют в паре плюс собственную наценку. По одной стороне пары своп может списываться, по другой — начисляться. В среду часто начисляется тройной своп (за выходные вперёд). Размеры свопов брокер публикует в спецификациях контрактов.
Механика проще, чем кажется. Купив пару, вы фактически берёте в долг одну валюту, чтобы держать другую. За «одолженную» валюту нужно платить по её ставке, а за удерживаемую — вам могут начислять по её ставке. Разница этих ставок и есть теоретическая база свопа. Если ставка купленной валюты выше, чем проданной, база положительна; если ниже — отрицательна. Поверх этой базы брокер закладывает свою наценку, которая почти всегда смещает итог в минус для клиента. Именно поэтому на многих парах отрицательный своп заметно больше положительного по абсолютной величине — и стратегия «жить на положительном свопе» (carry) на рознице обычно не окупается из-за наценки.
Плюсы и минусы
Для среднесрочной торговли своп — существенная статья издержек (или изредка дохода при положительном свопе). Минус: у недобросовестных брокеров наценка к свопу завышена и «съедает» прибыль долгих позиций. Для скальпера и интрадей-трейдера свопы несущественны, так как позиции закрываются внутри дня.
Отдельная тема — своп-фри (исламские) счета. На них перенос через ночь формально бесплатен, но брокер компенсирует это иначе: фиксированной комиссией за удержание по истечении нескольких дней, чуть более широким спредом или ограничением списка инструментов. Поэтому «своп-фри» не значит «бесплатно» — значит «стоимость переноса устроена по-другому». Для долгосрочной сделки имеет смысл сравнить: что дешевле именно на ваш срок — обычный своп или комиссия своп-фри-счёта. На короткой дистанции разница мала, на дистанции в недели она может оказаться заметной в любую сторону.
Как это выглядит на практике
Условный пример (числа иллюстративны; смотрите спецификацию инструмента). Позиция 1 лот, отрицательный своп условно −5 у.е. за ночь. Держим сделку 10 календарных дней. Прямые списания: 10 ночей, но с учётом одной «тройной» среды это фактически ≈ 12 начислений, то есть около −60 у.е. Если ваша цель по сделке — движение на 60 пунктов (≈ 600 у.е.), своп «съест» примерно 10% результата. А если сделка стоит на месте неделю, своп капает молча каждый день. Отсюда правило: перед долгой позицией всегда прикидывайте суммарный своп на планируемый срок удержания.
Частые вопросы
Где посмотреть размер свопа?
В спецификации инструмента в терминале (правой кнопкой по символу) или на сайте брокера.
Почему в среду списывают втрое?
Так закладывают перенос через будущие выходные, когда рынок закрыт.
Бывает ли своп в плюс?
Да, если держите валюту с более высокой ставкой против валюты с низкой — но наценка брокера часто съедает выгоду.
А своп-фри счета?
Там своп заменяют фиксированной комиссией за перенос — считайте, что дешевле именно для вашего срока.
Итог
Своп — плата за перенос позиции через ночь, важная для среднесрочной торговли и почти нейтральная для интрадей. Проверяйте его в спецификациях и учитывайте в издержках. Условия брокеров — в нашем каталоге.
Материал носит образовательный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (не ИИР).
Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Редакционная политика